كل ما تريد معرفته عن الصناديق العقارية بالسعودية

الصناديق العقارية بشكل عام هي عبارة عن مجموعة استثمارية مهمتها جمع الأموال من المستثمرين، حيث تستخدم هذا المال في شراء مجموعة متنوعة من المحافظ الاستثمارية التي تحقق الربح لنفس هؤلاء المستثمرين، ومن ثم تقوم هذه الصناديق بتوزيع تلك العوائد المالية بنسب تم الاتفاق عليها مسبقًا، وعلى ذلك وبشكل عام، فالصندوق العقاري ما هو إلا آلية استثمارية تساعد المستثمر على  الاستثمار في المجال العقاري بشكل منظم ومراقب من الجهات المسؤولة، ويمكننا القول أن تلك الصناديق هي من تنظم هيئة السوق المالية بالمملكة العربية السعودية.

إذا كنت تبحث عن مكان للإقامة في العاصمة السعودية، فإن موقع سكن يوفر لك مجموعة متنوعة من الخيارات. يمكنك العثور على شقق للايجار في الرياض تناسب جميع الاحتياجات والميزانيات. بالإضافة إلى ذلك، يتوفر أيضًا فلل للايجار في الرياض للمزيد من الخيارات. لمعرفة المزيد عن استثمارات العقارات، يمكنك الاستفادة من الصناديق العقارية بالسعودية التي تقدم فرصًا مميزة للمستثمرين.

ما المقصود بصناديق الاستثمار العقاري بالسعودية؟

الصناديق العقارية عبارة عن صناديق استثمارية متاحة للمواطنين، حيث تعتمد على نظام يطلق عليه الوحدات، ويتم إطلاق تلك الوحدات في السوق المالية وتعرف الوحدات على مستوى العالم بمصطلح “”ريت أو ريتس””.

مهمة تلك الوحدات تسهيل عملية الاستثمار في قطاع العقارات المطورة والجاهزة بشكل يدر دخل دوري، ولعل أهم ما يميز تلك الصناديق هو انخفاض تكلفة الاستثمار فيها بالمقارنة بالصناديق العقارية الأخرى، حيث تلتزم بتوزيع 90% من صافي الأرباح السنوية كربح على المستثمرين.

كما تتميز هذه الصناديق بتنوع فرص الاستثمار سواء كان محلي أو إقليمي أو عالمي، شرط أن لا تزيد أصول الصندوق خارج المملكة عن 25% و ذلك وفقاً لسياسات محددة وواضحة وضعت من قبل هيئة السوق المالية.

خصائص الصناديق العقارية بالسعودية

كما وضحنا فالصندوق العقاري هو نوع من صناديق الاستثمار المتخصصة في المجال العقاري في المملكة العربية السعودية، وتلك الصناديق تتمتع بمجموعة من الخصائص نذكرها فيما يلي:

• الهيكل والتنظيم: الصندوق العقاري عبارة عن شركة استثمارية مُنظّمة تشرف عليها هيئة السوق المالية السعودية، حيث تصدر الصناديق وحدات قابلة للاستثمار والتداول في السوق المالية.
• الاستثمار العقاري: الصندوق العقاري يستثمر أموال المستثمرين في محافظ أصول عقارية متنوعة تدر الدخل المربح مثل المباني سواء كانت سكنية أو تجارية أو صناعية.
• توزيع الأرباح: تلتزم الصناديق العقارية بتوزيع الأرباح النقدية على المستثمرين بشكل دوري.
• رفاهية المستثمر: تمنح الصناديق العقارية للمستثمرين فرص واسعة للاستثمار في القطاع العقاري بحد أدنى من المخاطر.
• الرقابة والشفافية: تخضع الصناديق العقارية للقوانين التي تنص عليها الحكومة مثل متطلبات الإفصاح والشفافية، مما يوفر الحماية التامة للمستثمرين.
• العائد المشروط: الأرباح الموزعة من الصندوق العقاري على ملاك الوحدات لا تقل عن 90% سنوياً من أرباح الصندوق صافية.
• الاستثمار السهل: تتميز صناديق الاستثمار العقاري بوضوح النظام الذي تتبعه وسهولة التعامل بالوحدات سواء بالبيع أو الشراء.
• العقارات القائمة: تحتوي صناديق الاستثمار العقارية المتداولة في السعودية على أصول عقارية طوع الاستخدام الدائم ومدرة للدخل دائمًا.

اقرا ايضا : دعم العسكريين في الصندوق العقاري

هل تخضع الصناديق العقارية للرقابة في المملكة العربية السعودية؟

بالطبع صناديق الاستثمار العقاري المتداولة مثلها مثل غيرها من الصناديق الاستثمارية  المنتشرة في السوق المالية السعودية، والتي تخضع جميعها إلى الرقابة المنضبطة من جانب هيئة السوق المالية، كما تُلزم أنظمة السوق المالية الصناديق العقارية بالتمتع بمستويات عالية من الشفافية والوضوح والإفصاح، بشكل يفوق تلك المستويات المفروضة على خيارات الاستثمار الأخرى.

صناديق الريت العقارية

كما وضحنا فالصناديق العقارية تعرف في السعودية باسم الريت (REITs)، وهي عبارة عن مؤسسات استثمارية مهمتها تجميع رؤوس أموال المستثمرين التي تساعد على شراء محافظ استثمارية متنوعة، وفيما يلي بعض من أهم المعلومات عن صناديق الريت:

• تخضع تلك الصناديق للرقابة الصارمة من قبل هيئة السوق المالية السعودية.
• تركز هذه الصناديق على الاستثمار في جميع العقارات المتوقع الحصول منها على ربح جيد، لاسيما العقارات التجارية والسكنية والصناعية.
• تتميز تلك الصناديق بعنصر الجذب الاستثماري، حيث تجذب إليه المستثمرين الباحثين عن دخل مضمون ومنتظم.
• تُطرح وحدات تلك الصناديق للاكتتاب العام ويتم تداولها بشكل قانوني في السوق المالية السعودية.
• توفر صناديق الريت للمستثمرين فرصة ذهبية للمشاركة في الاستثمار العقاري بشكل مباشر سهل التداول.

كيف يمكنني أن أدير استثمار ناجحًا في صناديق الاستثمار العقاري بالسعودية؟

هناك مجموعة من الخطوات التي قد تساعدك على اختيار صناديق عقارية مدرة للأرباح في السعودية، ومنها ما يلي:

• اختيار الاستراتيجية المناسبة التي تتيح التداول مع إمكانية المضاربة على الأسعار عن طريق استخدام المشتقات المالية، حيث يتيح لك هذا الاستثمار الحصول الملكية المباشرة لصناديق الاستثمار العقاري.
• اختيار صناديق الاستثمار العقاري بالتداول أو عن طريق شراء أسهم REIT والتي يتم تداولها علناً، والصناديق العقارية المتداولة كذلك في البورصة وصناديق الرهون العقارية.

قواعد الاستثمار العقاري في السعودية

يمكنك الحصول على الربح من صناديق الاستثمار العقاري بطريقتين أساسيتين، هما:

• الاستثمار وإدارة الممتلكات.
• تمويل الرهون العقارية.

وعلى ذلك تنقسم صناديق الاستثمار العقاري بالسعودية إلى نوعين:

• صناديق الاستثمار العقارية: تلك الصناديق تمتلك حصة في الأصول الحقيقية وتشرف على إدارتها بشكل مباشر، حيث تجمع الإيجارات وتحافظ على الممتلكات مثلها مثل المالك التقليدي.
• صناديق الرهن العقاري: تمتلك تلك الصناديق الرهن العقاري على أصله الحقيقي وتجمع الفوائد عبر تمويل مشاريع خاصة بالعقارات.

مفاتيح تقييم الصناديق العقارية بالسعودية

هناك مجموعة من الاعتبارات التي يجب أن تضعها في الحسبان عند تقييم أي صندوق استثمار عقاري REIT، وهي كما يلي:

• الصناديق العقارية استثمارات حقيقية تدر عائد كبير مع ارتفاع دائم لرأس المال، فلتبحث عن الشركات التي برعت في تحقيق المعادلة الصعبة في استثمار الصناديق العقارية واستطاعت الجمع بين الأرباح الكبيرة ونمو رأس المال.
• يسمح لك الصندوق العقاري بالتنوع الاستثماري فيمكنك تداول صناديق عقارية مختلفة في البورصة دون قيد.
• لا شك أن الإدارة القوية لها مفعول السحر، فلتبحث عن الشركات التي كانت تمتلك فريق إدارة خبير في عمله.
• لابد أن تهتم بعنصر الجودة فلا تستثمر إلا في صناديق الاستثمار العقاري التي تدير عقارات لديها مستأجرين مضمونين.

بإمكانك العثور على مجموعة متنوعة من شقق للايجار في جدة، وتحديداً في حي الناصرية. يتميز هذا الحي بتوفره على مرافق متكاملة وخدمات متنوعة، مما يجعله خيارًا مثاليًا للبحث عن عقار جدة. سواء كنت تبحث عن شقة صغيرة أو مساحة أكبر، فإن هناك خيارات متعددة تناسب احتياجاتك، وتتيح لك الفرصة للعثور على السكن المناسب في حي الناصرية الحيوي والمفعمة بالحياة في جدة.

مزايا الصناديق العقارية بالسعودية

هناك الكثير من المزايا التي تتسم بها الصناديق العقارية بالسعودية، ومنها:

• سهولة الشراء والبيع حيث يتم التداول عادة في البورصات العامة، مما يساعد على التخفيف من العيوب النمطية التي ارتبطت بالاستثمار العقاري قديمًا.
• الأرباح عالية حيث يتعين على الصناديق العقارية توفير عائد ربح لا يقل عن 90٪ وبالتالي، فعادة ما تكون أرباح أسهم صناديق الاستثمار العقاري أعلى بكثير من عائد أسهم ستاندرد آند بورز S&P 500.
• نظام الصناديق العقارية يتسم بتنوع المحفظة الاستثمارية، فمثلًا لا يستطيع الكثير من الجمهور الخروج لشراء عقار تجاري لتوليد دخل سلبي أو ما يعرف بـ (الدخل الدائم)، ولذلك تقوم الصناديق العقارية بأداء هذا الدور نيابة عنهم.
• تتميز الصناديق العقارية بالسيولة العالية، فعلى الأغلب يستغرق بيع وشراء العقارات الكثير من الوقت، مما يعني قلة التدفق المالي الناتج عن تلك العملية، ولكن مع صناديق الاستثمار العقاري فالعملية التي تريد تنفيذها لا تحتاج منك سوى الضغط على زر واحد.
• تقدم الشركات العقارية للمستثمرين الإدارة المهنية التي تزيد أرباح المساهمين بشكل دائم.

سلبيات الصناديق العقارية بالسعودية

وكما تتمتع الصناديق العقارية بالكثير من المميزات فهناك بعض العيوب التي لا يمكن التغاضي عنها، ومنها:

• لا تعطي قيمة كبيرة لرأس المال، فهم مطالبون بتوزيع 90٪ من الربح على المستثمرين، مما يحد من عملية نمو الأرباح المحتجزة وبالتالي ينعكس ذلك على النمو الضعيف لرأس المال.
• أرباح الأسهم تخضع للضريبة مثلها مثل أي دخل عادي.
• الضرائب المحتملة، فمعظم أرباح صناديق الاستثمار العقاري تخضع للضريبة وبشكل أعلى من أرباح الأسهم.
• هناك مخاطر كثيرة تتعلق بارتفاع معدلات الفائدة، وذلك لأن الشركات العقارية عادة ما تمول العقارات في المحافظ المالية الخاصة بها.
• تغير سعر الفائدة يخلق مخاطر متعددة للمستثمرين، فكلما ارتفعت أسعار الفائدة، فالشركة تدر صافي دخل أقل يدفع عادة في شكل أرباح.
• تكاليف الإدارة في الصناديق العقارية مرتفعة لأن الإدارة المحترفة تكلف كثيرًا.

أنواع الصناديق العقارية بالسعودية

لقد تطورت أنواع الصناديق العقارية بشكل ملحوظ بالمملكة العربية السعودية، والأن يوجد منها ثلاث أنواع كما يلي:

1. صناديق الاستثمار العقاري المتداولة:

• أو كما يطلق عليها صناديق (REITs) وهي عبارة عن صناديق استثمارية تم إدراجها في السوق المالية السعودية (تداول) حيث تستثمر في الأصول العقارية التي تدر للدخل.
• أمثله عليها المكاتب والمولات التجارية والوحدات السكنية.
• تساعد تلك الصناديق المستثمرين على الاستثمار في القطاع العقاري بشكل سهل مع مخاطر قليلة.

اقرا ايضا : كيف تصبح مقيم عقاري معتمد؟ أهم 5 معلومات حول وظيفة أحلامك

2. صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة:

• وهي عبارة عن صناديق استثمارية غير مدرجة في السوق المالية.
• تستهدف تلك الصناديق فئات استثمارية معينة مثل التطوير العقاري أو الاستثمار في وحدات عقارات محددة.
• تتميز تلك الصناديق بالمرونة الكبيرة في إدارة الاستثمار بالمقارنة بالصناديق المتداولة الأخرى.

3. صناديق الاستحواذ العقارية:

• تلك النوع من الصناديق تستهدف الاستحواذ على شركات عقارية أو محافظ عقارية ضخمة والهدف تطويرها وإدارتها.
• تستخدم تلك الصناديق آليات التمويل المتنوعة بما في ذلك الرهون والملكية من أجل الاستحواذ على الأصول العقارية.

ومن الجدير بالذكر أن المملكة العربية السعودية تحاول تطوير تلك الصناديق بشكل أكبر في الآونة الأخيرة عن طريق إصدار لوائح وتشريعات جديدة تزيد من التنظيم في القطاع العقاري وتعزز  جاذبيته للمستثمرين له.

القيود والمتطلبات التنظيمية الخاصة بإنشاء صناديق الاستثمار العقاري بالسعودية

نعم، هناك بعض التنظيمات والمتطلبات الخاصة بإنشاء صناديق الاستثمار العقاري في السعودية، وهي كما يلي:

• الحصول على الموافقات المتعددة مثل موافقة هيئة السوق المالية (CMA) على إنشاء الصندوق العقاري مع مراعاة الشروط والأحكام
• الالتزام بنسب الاستثمار التي حددتها الإدارة السعودية لسوق المال، حيث يجب أن تستثمر صناديق REIT بنسبة لا تقل عن 75% في العقارات المدرة للدخل.
• لابد من الالتزام بنسب الاقتراض المحددة بحيث لا تزيد عن 50% من إجمالي أصول الصندوق.
• تعيين مدير للصندوق.
• تعيين أمين حفظ مستقلين ومعتمدين من الهيئة.
• الالتزام بكافة متطلبات الإفصاح والشفافية.
• يوزع 90% من صافي أرباح الصناديق العقارية على المستثمرين كل عام.
• الحد الأدنى لرأس المال الذي يدفع للصندوق عند التأسيس لا يقل عن 200 مليون ريال سعودي.
• الحد الأدنى لعدد المستثمرين لا يقل عن 50 مستثمر.

ما هي القيود الخاصة بالأجانب عند الاستثمار في الصناديق العقارية بالسعودية؟

هناك عدد من القيود المفروضة على الاستثمار الأجنبي في صناديق REIT بالسعودية، وهي كما يلي:

• الحد الأقصى للملكية الأجنبية في الصناديق العقارية هو 49% من مجمل وحدات الصندوق.
• ينبغي على المستثمرين الأجانب الحصول على التراخيص اللازمة من الهيئة العامة للاستثمار.
• غير مسموح للمستثمرين الأجانب الاستثمار في الصناديق العقارية المدرجة في السوق الموازية (نمو) سوى بنسبة 10% من مجمل وحدات الصندوق.
• المستثمر الأجنبي ملزم بالحصول على رقم تعريف ضريبي قبل التداول في الصناديق العقارية.
• تفرض على الاستثمارات الاجنبية في الصناديق العقارية بالسعودية ضريبة الاستقطاع بنسبة 5%.

نحن بذلك نكون قد وصلنا إلى نهاية مقالنا عن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في المملكة العربية السعودية، والتي تمثل فرص استثمارية مربحة للمستثمرين بكافة أنماطهم سواء كانوا من المحليين أو الأجانب، ولقد شهد هذا القطاع نموًا جيدًا في السنوات الأخيرة بفضل بالإطار التنظيمي الصارم الذي تفرضه السوق المالية بالسعودية، وبشكل عام، فصناديق REIT فرصة جاذبة للمستثمرين الذين يبحثون عن العوائد المستقرة والموزعة بانتظام، مع مخاطر يمكن وصفها بالمعتدلة بالمقارنة بالاستثمارات العقارية التقليدية.

المصدر : موقع سكن